新創如何吸引創投？讓提案吸睛的五大關鍵！

近年臺灣新創募資表現不俗，且不少團隊正躍躍欲試。商研院行銷所透過訪談國際知名創投，來了解要取得國際創投支持所必須具備的關鍵要素，及如何說一個動聽的故事來獲得投資人的青睞。

隨著政府積極推動新創政策及亞洲．矽谷計畫，愈來愈多我國新創企業獲得國內外創投與資金的挹注。根據勤業眾信(Deloitte) 報告(2021) 顯示，2020 年我國新創企業獲投資案件數已達到310 件、獲投資金額達到8.735 億美元， 較2016 年的189 件、4.343 億美元多有成長，表現不俗。在2021 年，我國雲端供應商CloudMile 完成1,000 萬美元的B 輪募資，由Substance Capital 領頭、中華開發資本、萬豐資本等原有投資團隊加碼投資。軟體服務商凱鈿行動科技(Kdan) 則完成1,600 萬美元的募資案，由韓國最大的軟體集團Hancom 以及LINE 母公司NAVER 共同出資的投資基金Dattoz 進行領投。

值得注意的是，雖然過去幾年新創企業成功募資的案件數及金額均有成長，但多數集中在知名、在產業內具規模、擁有出海經驗的業者。根據臺灣經濟研究院FINDIT 調查資料(2021)顯示， 在2020 年投資金額的8.735 億美元中，有近4 成(3.38 億美元) 是集中在前10 名具規模、擁有出海經驗的企業( 如KKday、StarShining Energy、Kneron、17LIVE 等)，其餘6 成則分散在另外300 家企業( 約占96.7%)，顯示過去幾年，雖然新創企業獲得投資的案件呈倍數成長，但多數投資仍集中在知名企業，而這些獲得A 輪與更後期資金的新創企業，其共同特色則是已經進軍一個以上的國際市場，並擁有國際市場拓展經驗。

以下本文將透過訪談國際知名創投，來釐清新創若要獲得國際創投支持，所必須具備的關鍵要素，以及如何向投資人說一個動聽的故事，方能獲得國際創投的青睞與資金。

如何吸引國際創投青睞
當新創企業發展到一個階段後，往往需要更多資金來推動公司往下一階段邁進。當這筆新資金的規模無法單單倚賴天使投資人或所謂的3F(Family/Friend/Fool) 來提供， 此時創投(Venture Capital, VC) 就扮演融資的重要角色。

創投是由一群具有技術、財務、市場或產業專業知識的團隊組成，透過尋找具有高成長機會的新創企業，以提供資金、人脈開發、管理知識導入、公開募股(Initial Public Offerings,IPO) 等專業服務，來換取股權來獲利，待新創企業公開上市，或被其他公司收購後才退場。

對於新創企業來說，公司營運成本、產品研發成本、行銷成本每一筆都是龐大的費用，因此，如何提高獲得創投投資的機會，是每一位創辦人共同的問題。因此，如何說一個動聽的故事來說服創投投資人，在眾多新創企業中脫穎而出、獲得資金的挹注，則是新創企業持續成長的重點任務。

對於創投來說，其投資目的在於創造自身基金，或代管基金全體的最大財務收益，並協助所投資的新創企業快速成長。換句話說，創投目標在追求資金投入與回收金額財務差距的極大化。因此，諸多國際創投( 如國際知名的紅杉資本、專投科技產業新創的a16z、東南亞最大的Alpha JWC Ventures 等) 為追求高收益，多偏向投資擁有開創與經營國際市場能力的新創企業，若市場不夠大、收益率不夠高，則難以吸引投資者的目光。換句話說，對於國際創投來說，投資標的無論在技術、產業應用和市場需求等面向均須具有一定規模，才有機會脫穎而出。其中，國際市場布局及未來的成長性，更是讓國際創投評估新創企業能否獲得應有財務收益的關鍵。

如何說一個動聽的故事
商研院行銷所透過訪談位於新加坡及香港、主要投資元宇宙、AI、生物製藥、金融科技的「維港投資」(Horizons Ventures)，發現新創企業要獲得國際創投投資，必須具備五大關鍵要素：

1、技術具國際市場性與獨特性
確認新創企業所研發的技術、產品，甚至商業模式是否具有市場需求，以及進入障礙。例如在國內及國際市場是否獲得驗證並擁有客戶實績？創新技術具有獨特性？不易被市場競爭者快速模仿？

以我國專注於時尚電商、擁有行銷科技背景的新創企業Rosetta.ai 為例，該公司在2020 年被富比士評選為「最值得關注的25 家機器學習新創公司」之一。該公司成立於2016 年，以圖像做為AI 機器學習的基礎，透過深度學習技術，精準判斷時尚顧客的消費模型，從服裝款式、設計、布料、甚至每年流行的時尚色都可以被AI辨識，建立顧客消費偏好檔案，幫助時尚產業電商洞察每一位顧客的消費偏好，提供每位造訪網站的顧客專屬個人化頁面，讓電商掌握舊客進再行銷，並提高站內猶豫客的轉單率。

Rosetta.ai 以獨特的AI 圖像辨識技術及累積服務1,500 家以上品牌的經驗，在短短三年，業績成長三倍，吸引投資人目光，該公司於2021 年完成240 萬美元的募資，投資人包括美國宏道資訊BroadVision 創辦人、500Global、Artesian VC 等，2022 年更攜手新加坡顧問公司Construct Digital 擴展國際時尚電商市場，包括新加坡、香港、馬來西亞、印尼、菲律賓、印度、澳大利亞和紐西蘭。

2、創辦人與公司領域適配性
國際創投會評估創辦人背景、在產業中是否擁有不同次領域的相關經驗？是否擁有強大的人脈資源？認識產業中的重要關係人？勾勒的產業未來？對競爭格局和市場顧客輪廓的理解等。評估重點將落在創辦人跟該新創企業所耕耘的領域是否貼近、所研發的技術和解決方案是否和創辦人背景具有適配和關聯性。

近年由維港投資領投的AI 電影特效新創企業Wonder Dynamics，其創辦人正是2018 年上映的電影《一級玩家》(Ready Player One) 男主角泰．謝里丹(Tye Sheridan)。一級玩家被認為是詮釋元宇宙概念的經典電影，男主角謝里丹創辦的Wonder Dynamics 要靠AI 技術，為觀眾及電影創作者帶來全新、互動式的電影體驗，以及元宇宙場景建構工具，讓獨立製片的電影也能享有頂級鉅片的特效水準，並大幅減少後製需要的特效成本。

Wonder Dynamics 在2021 年成功完成250萬美元的募資，並由維港投資領投。維港投資看準的是不只是Wonder Dynamics 這家公司的創新技術，更看重背後全明星的經營團隊，包括在電影產業中擁有豐富演員經驗的創辦人謝里丹，顧問團隊還包括《侏儸紀公園系列》導演史蒂芬．史匹柏(Steven Spielberg)，與《復仇者聯盟3：無限之戰》、《復仇者聯盟4：終極之戰》的導演喬．羅素(Joe Russo)。換句話說，Wonder Dynamics 背後創辦人、團隊與公司經營領域的適配性，成功吸引國際創投的目光。

3、產品與市場適配性
對於新創企業來說，其研發的技術和產品能否具有足量的市場規模，是獲得國際資金挹注的重要關鍵。換句話說，國際創投會評估新創企業是否瞄準國際市場？該市場是否對於技術和產品真正擁有需求？若市場規模夠大、技術、產品及商業模式符合市場需求，且財務收益能符合預期，對於國際創投才具有吸引力。

以一站式微網紅媒合平台Influenxio 圈圈科技為例。Influenxio 圈圈科技創立於2018 年，以協助中小企業進行網紅行銷為目標，導入AI技術和機器學習打造一站式微網紅媒合平台，提供中小企業主完善的口碑行銷人選與解決方案。目前Influenxio 平台上已累積超過1.5 萬名創作者、超過7,000 個品牌主加入、產出超過3 萬篇創作素材。

Influenxio 圈圈科技於2021 年成功完成200萬美元的募資，投資者為矽谷知名、專注於消費領域、管理超過40 億美元、投資韓國KakaoTalk、快手等公司的創投DCM。DCM 在美國及亞洲地區已投資超過400 家科技公司，因看好Influenxio 在全球的市場潛力，認為該公司的AI 技術和媒合平台，對於國際社群口碑市場，具有獨到的見解和突破性的進展，因此獨家挹注資金，推動Influenxio 前進同樣盛行微網紅社群行銷的日本及東南亞市場。

4、國際市場執行力
雖然進軍國際市場是許多新創企業在創業時就有的宏大目標，但要真正進入國際市場，如何調整內部組織文化、找到有力的當地合作夥伴，及適地化的商業模式才是成功的關鍵。因此，國際創投評估新創企業能否成功跨足國際市場的關鍵，在於經營團隊進入市場的執行力。

來自臺灣金融科技新創企業Xrex，以區塊鏈技術提供數位貨幣與法定貨幣轉換服務，目標推動新興市場的普惠金融（Inclusive Financing）。Xrex 針對印度管制外匯而導致當地企業跨境貿易困難重重、換匯成本高昂的痛點，發展出以虛擬貨幣做為換匯交易的解決方案。近年印度疫情促成當地跨境貿易需求大增（採購國際防疫設備及用品），如今Xrex 以有九成營收來自印度。

Xrex 經營團隊過去擁有從事臺印雙邊電子貿易的相關經驗，在印度當地擁有豐沛的人脈及經營人才，透過區塊鏈技術，Xrex 解決過去在印度傳統金融產業所面臨的外匯管制、跨境金流紀錄及合法性問題。例如，印度因嚴格的外匯管制，個人或中小型公司開設美元帳戶的困難度高，美元取得不易。在疫情期間，全球搶口罩、搶購口罩生產機台、搶氧氣機、搶疫苗冷凍設備，但很多印度商人或中小型公司因難以及時取得足量美元支付，而難以成功進行跨國交易。

在與印度監管機構和金融機構的密切合作下，Xrex 推出數項以區塊鏈技術為核心的跨境金融工具，協助印度商人或中小企業，運用數位貨幣來迅速兌換美元，減少地下換匯的匯損、採取正規途徑換得美元。

也因為經營團隊的背景和進入市場的執行能力， Xrex 於2021 年成功獲得1,600 萬美元的募資，投資人包括中華開發、軟銀SBI Holdings 的投資公司SBI Investment、Global Founders Capital、ThreeD Capital 等國際知名創投。

5、具備真正獲利商業模式
對於國際創投來說，投資新創企業並不是投資其過去的業績，而是投資未來的成長可能性。當新創企業具備真正獲利的商業模式，對於創投來說才具有吸引投資的魅力！

以來自臺灣、成功落地日本、香港、馬來西亞多個城市、主打能即時預定美食餐飲及玩樂放鬆行程的App 新創平台FunNow 為例。近兩年疫情肆虐全球，對於生活服務類型的新創企業產生極大的衝擊。在疫情高峰，許多生活服務新創因成本控制不當、缺乏真正獲利的商業模式，而難以持續獲得國際資金的挹注。然而FunNow 在疫情期間透過深耕當地會員、同時協助合作店家數位轉型，在疫情趨緩後，讓業績迅速回升，營收較去年更成長60%。

舉例來說，FunNow 在疫情期間於馬來西亞併購當地餐廳預訂平台TABLEAPP，幫助店家數位轉型、掌握當地消費者從實體轉往線上預訂的新趨勢。店家除了透過原本的預訂管道，還可透過FunNow 平台銷售即時空位，增加臨時預定與即時享樂族群的商機。而透過平台上的預付模式、也可有效解決店家痛點－消費者臨時No Show 的機率。平台上消費者也可獲得Last Minute 優惠，創造店家與消費者在平台上雙贏的局面，帶動店家與平台業績持續成長。

因此， 儘管受到疫情衝擊，FunNow 在2021 年因其商業模式獲得1,500 萬美元的募資。投資方包括日本CSV Venture Fund、韓國Ascendo Ventures、馬來西亞Perfect Hexagon Commodity and Investment Bank及臺灣企業創投等，預期在未來幾年，FunNow有機會成為東亞最大生活服務預定平台，讓各地消費者更彈性享受生活玩樂，不再受到時間、預約與地點的限制。

結語
整體來說，從國際創投投資的觀點可以發現，我國新創企業應該從六大關鍵：技術具國際市場性與獨特性、創辦人與公司領域適配性、產品與市場適配性、國際市場執行力，以及具備真正獲利商業模式，向投資人說一個動聽的故事，讓公司的創新技術與國際市場獲利能力在投資人面前一覽無遺，方能獲得國際創投的青睞與資金的成功挹注！